OMX30 1 623 0,7%  OMXH25 4 195 0,2%  Bitcoin 6 386,39 -0,2%  Dow 25 669 0,4%  Nas 7 378 0,0%  EUR 10,4697 0,0%  USD 9,1571 0,0%  Olja 71,9 0,6%  Guld 1 189 0,2% 
Publicerad 2018-03-12 11:11 av Direkt

ZALANDO: AMAZON FÖGA SKRÄMMANDE, PARTNERPROGRAM KAN LYFTA - RBC

STOCKHOLM (Direkt) Amazons satsning på att sälja kläder i Europa lär inte påverka Zalandos försäljningstillväxt särskilt mycket, om inte den amerikanska näthandelsjätten avsevärt vässar sin modesatsning.

Det tror RBC, som har höjt sin rekommendation för den tyska nätmodehandlaren från sector perform till outperform, vilket Nyhetsbyrån Direkt har rapporterat om tidigare på måndagen. Riktkursen höjs från 46 till 55 euro, att jämföra med rådande kurs kring 47:50 euro.

Huvudsaklig orsak bakom den mer positiva synen är dock inte Amazon utan stark tilltro till Zalandos partnerprogram, där andra klädföretag får använda Zalandos webbsida och själva sköta leveransen, eller vice versa. Detta tros kunna bidra till att rörelsemarginalen på tio års sikt kan nå 7 procent, att jämföra med RBC:s estimat om 4,4 procent på medellång sikt.

Hittills har kommunikationen runt detta enligt RBC varit otydlig, vilket försvårat för marknaden att korrekt värdera potentialen i satsningen.

RBC tror dock att både Inditex och H&M kan komma att samarbeta på fler fronter med Zalando än de nuvarande märkena Oysho och Massimo Dutti från Inditex och Weekday från H&M. I analysen påpekas att webbsidan tack vare Zalandos egenutvecklade teknologi är bättre än konkurrenternas.

Vidare: av de leveranslösningar i Europa som RBC har testat utföll Zalandos som mest konkurrenskraftigt, skriver banken.

"Enligt vår syn är riskerna relaterade till marginaler och konkurrens från Amazon låga nu", heter det i analysen apropå att aktien är en av branschens mest blankade.

Kinnevik äger 32 procent av Zalando, som var upp 1,2 procent till 47:45 euro på Frankfurtbörsen vid 11-tiden på måndagsförmiddagen.

Martin Lindgren +46 8 5191 7920

Nyhetsbyrån Direkt

Tips (SPONSRAT):
Jämför nätmäklare - Här handlar du aktier billigast

Vad tycker du?

ytterligare nyheter

Analyser om Zalando

Aug, 15 2018 Zalando Buy Warburg Research
Aug, 10 2018 Zalando Outperform RBC Capital Markets
Aug, 09 2018 Zalando Sell UBS AG
Aug, 08 2018 Zalando Hold Independent Research GmbH
Aug, 08 2018 Zalando Buy Commerzbank AG
ytterligare analyser

Lägg till instrument

Aktier i denna artikel

pagehit