OMX30 1 594 -0,9%  OMXH25 4 136 -1,7%  Bitcoin 6 303,77 0,5%  Dow 25 162 -0,5%  Nas 7 355 -1,2%  EUR 10,4432 0,0%  USD 9,1635 -0,4%  Olja 71,2 0,5%  Guld 1 178 0,7% 
Publicerad 2018-03-13 15:46 av Direkt

TIETO: SVÅRBEGRIPLIG KURSSTYRKA - NORDEA

STOCKHOLM (Direkt) Den senaste tidens kursstegring i Tietoaktien är svårbegriplig: direktavkastningen är visserligen hyfsad och på sikt hägrar högre tillväxt, men bolaget fortsätter att växa knackigt inom nyckelområdena Industry Solutions och Cloud Services.

Det skriver Nordea om IT-bolaget, där aktivistfonden Cevian är största ägare med 15 procent, och där banken har övergivit sitt tidigare behållråd till förmån för "sälj" på måndagen med riktkursen 28 euro.

"Vi medger att Tieto har en potential att växa snabbare organiskt, men inga tecken syns ännu på att det håller på att hända, med bara 1 procents organisk tillväxt i det fjärde kvartalet och 3 procent 2017", skriver Nordea.

För innevarande kvartal väntar sig banken negativa kalender- och valutaeffekter, varför aktien betecknas som "fullvärderad". P/E-talet för Nordeas 2018-estimat anges till 19,4 på rapporterad nivå (analysen släpptes före tisdagens börsöppning) eller 16,5 på justerad, men då Tieto har guidat för eviga omstruktureringskostnader anser banken det obefogat att använda sig av justerade multiplar.

Beträffande det färska förvärvet av Avega, som konsoliderats från och med december, väntar sig Nordea att det kommer att stå för cirka halva ökningen av Tietos rörelseresultat under 2018.

Tieto var ned nästan 4 procent till 295:20 kronor (motsvarande 29 euro) vid halv fyra-snåret på tisdagen. Nedgången innebär att värdet på Cevians innehav under dagen har minskat med drygt 130 miljoner.

Martin Lindgren +46 8 5191 7920

Nyhetsbyrån Direkt

Tips (SPONSRAT):
Jämför nätmäklare - Här handlar du aktier billigast

Vad tycker du?

ytterligare nyheter

Analyser om TietoEnator Oyj

ytterligare analyser

Lägg till instrument

Aktier i denna artikel

283,00
0,71%
TietoEnator Oyj
pagehit