OMX30 1 610 -0,6%  OMXH25 3 900 -0,6%  OMXC20 1 017 0,2%  Dow 24 625 0,2%  Nas 6 417 0,3%  EUR 9,9240 -0,3%  USD 8,4273 0,1%  Olja 62,8 0,1%  Guld 1 252 -0,3% 
Publicerad 2017-12-05 10:46 av Direkt

SWECO: STARK MARKNAD VÄNTAS ÅTERVÄNDA - SEB

STOCKHOLM (Direkt) Sweco har gått sämre än sina konkurrenter med 26 procent sedan april 2017 och värderingspremien för aktien, motiverad av en hög tillväxttakt, har raderats. SEB argumenterar för en långsiktigt köp-case för Sweco vid attraktiva ingångsnivåer.

Det framgår av en analys av Sweco från SEB, som upprepar rekommendationen köp och höjer estimat och riktkurs.

Swecos ljumma utveckling under 2017 gömmer en fundamentalt stark marknadsdynamik med stigande investeringsvolymer och större än normala prishöjningar för Swecos tjänster, heter det i analysen. På bolagets huvudmarknad Sverige väntas detta bli synligt under 2018 och 2019 då faktureringsgraden stiger och den organiska tillväxten återvänder, enligt SEB.

Vad gäller oron kring bostadsmarknaden, främst i Stockholm, räknar SEB på att Swecos exponering mot svenska bostadsinvesteringar inte motsvarar mer än 5-8 procent av koncernens omsättning, och en nedgång i detta segment skulle vara hanterbart.

Normaliserad projektomsättning, alltså churn, inom Swecos infrastrukturdivision samt förbättrad verkställande inom Sweco Sweden kommer sätta koncernen på rätt väg mot att stänga gapet till konkurrenten ÅF vad gäller faktureringsgrad.

"Om gapet skulle stängas helt, skulle det addera 31 procent till vår nuvarande ebita-prognos 2017", skriver SEB.

SEB:s nya riktkurs för Sweco är 220 kronor, tidigare var den 216.

Börsredaktionen +46 8 5191 79 00 http://twitter.com/direktse

Nyhetsbyrån Direkt

Tips (SPONSRAT):
Jämför nätmäklare - Här handlar du aktier billigast

Vad tycker du?

ytterligare nyheter

Analyser om Sweco AB (A)

ytterligare analyser

Lägg till instrument

Aktier i denna artikel

185,20
1,76%
Sweco AB (A)
182,20
-0,33%
Sweco AB (B)
pagehit