OMX30 1 579 -0,3%  OMXH25 4 209 -1,6%  Bitcoin 7 328,71 -0,1%  Dow 25 058 0,0%  Nas 7 350 0,0%  EUR 10,3775 -0,1%  USD 8,8547 0,0%  Olja 73,0 0,5%  Guld 1 232 0,8% 
Publicerad 2018-02-13 15:54 av Direkt

EVOLUTION GAMING: STARKT 4KV VÄNTAS MEN HÖG VÄRDERING- ANALYSER

STOCKHOLM (Direkt) Livekasinounderleverantören Evolution Gaming har haft en enastående kursresa sedan det noterades på First North våren 2015. Och bara det senaste året står aktien för en dubbling.

Dock har ett par analytiker nyligen backat från sina köprekommendationer efter att värderingen dragit iväg.

Nordea Markets, som nyligen sänkte till behåll, tror förvisso på en stark avslutning på 2017 med tämligen lätta jämförelsetal men pekar samtidigt på att vinsttillväxten avtar 2018 och 2019.

"En ganska enkel jämförelsesituation i det fjärde kvartalet borgar för en bra avslutning av 2017 men i det första kvartalet kommer tuffare marginaljämförelse att dra ned ebit-tillväxten", skriver banken och pekar på att Evolution Gaming ska öppna två nya studios i både Kanada och Georgien under det första halvåret i år.

DNB Markets sänkte också sin rekommendation nyligen till behåll. Även här hyllar banken livekasinobolaget men flaggar samtidigt för att investeringar i nya tillväxtmöjligheter som nya studios skulle kunna tynga lönsamheten, samt intåg i USA.

"Vi menar att dessa tillväxtinitiativ är nödvändiga för tillväxtresan, men det innebär samtidigt att tillväxten i kostnader kan komma att överstiga de i intäkter under 2018. Vi tror att intäktstillväxten borde prioriteras framför lönsamhetsmarginaler och ytterligare uppsida ser osannolik", skriver DNB.

Både Nordea och DNB lyfter ett varningens finger för tilltagande konkurrens, främst från Playtech som under sin kapitalmarknadsdag i höstas verkade vilja satsa mer på livekasino påpekar Nordea.

"Efter att ha pratat med bolagsledningen har vi finjusterat våra estimat för det fjärde kvartalet, höjer vår försäljning marginellt och sänker kostnaderna", skriver Pareto som enligt SME-konsensus har aktiemarknadens högsta riktkurs för Evolution-aktien på 800 kronor.

Brittiska storbanken Barclays tog förra veckan upp bevakning med köp och såg uppsida jämfört med konsensusförväntningarna.

"Vi ser inga hinder för vår fortsatta tillväxt just nu. Vi har inga direkta orosmoment som är värda att ta upp", upprepade livekasinoleverantörens vd Martin Carlesund till Direkt i samband med senaste rapporten i höstas.

Bokslutet publiceras på torsdagen 15 februari klockan 7.30. En telefonkonferens inleds klockan 9.00.

Henrik Svensson +46 8 5191 7924

Nyhetsbyrån Direkt

Tips (SPONSRAT):
Jämför nätmäklare - Här handlar du aktier billigast

Vad tycker du?

ytterligare nyheter

Analyser om Evolution Gaming Group AB

ytterligare analyser

Lägg till instrument

Aktier i denna artikel

pagehit