OMX30 1 596 0,0%  OMXH25 3 941 -0,4%  OMXC20 1 024 0,1%  Dow 22 359 -0,2%  Nas 5 935 -0,7%  EUR 9,5343 0,2%  USD 7,9459 -0,3%  Olja 56,5 0,0%  Guld 1 297 0,9% 
Publicerad 2017-09-15 16:40 av Direkt

RÄNTOR/VALUTOR: STARKARE PUND NÄR BOE-HÖJNING RYCKER NÄRMARE

STOCKHOLM (Direkt) Marknaderna tog mer fasta på centralbankssignalering än nordkoreansk provokation på fredagen, och handlade upp räntorna och i synnerhet pundet.

Europaräntorna var överlag upp med tyska statsobligationer 1-3 punkter högre. Dollarn stärktes till 110:95 mot yenen men tappade till 1:1960 mot euro.

Brittiska räntor och pundet steg på förväntningar om en annalkande räntehöjning. På två dagar har den tioåriga statsobligationen dragits upp 18 punkter till 1,32 procent och pundet stärkts 2,8 procent till 1:3585 mot dollarn. Mot kronan har pundet stärkts 22 öre till 10:80.

BOE lämnade som väntat räntan oförändrad på torsdagen men signalerade samtidigt att det kan vara lämpligt att dra ned på stimulanserna inom de kommande månaderna om ekonomin utvecklas som väntat.

Gertjan Vlieghe, ledamot i policykommittén, upprepade detta budskap på fredagen vilket gav ny näring åt uppåtrörelsen. Han var den förste som ville sänka räntan efter brexitomröstningen 2016 och varnade så sent som i juli i år för en alltför tidig höjning. Hans ställning som duva gör alltså att marknaden reagerade med eftertryck.

"Om dessa datatrender med minskade lediga resurser, stigande lönetryck, starkare hushållskonsumtion och robust global tillväxt fortsätter kan den lämpliga tiden för en höjning av bankräntan vara så tidigt som inom några månader", sade han, men tillade att brexit fortsatt utgör en risk.

Boris Schlossberg på BK Asset Management noterade att Vlieghes skifte från duva till hök indikerar att majoritetens uppfattning kan väga över till en höjning före årsskiftet.

En sådan hökaktighet överraskade marknaden och fick upp GBP/USD till över 1:35-nivån, som varit ett fast cementerat tak sedan brexitomröstningen. Det kan också vara början på en ny uppåttrend.

"Den kraftiga uppgången i växelkursen bör vara deflationistisk i sig och kan hjälpa BOE rätt mycket med att dämpa inflationen utan att behöva höja räntan mer än en gång", skrev han.

Jason Simpson på Societe Generale sade till Bloomberg News att prissättningen (enligt SONIA) indikerar en åtstramning på 60 punkter på två år, vilket kan vara lite väl mycket. BOE vill nog ta bort "försäkringssänkningen" efter brexit men det är tveksamt om tillväxten är så stark så att de vill skynda på med en andra höjning.

"Se hur lång tid det tog för Fed att höja två gånger", sade han.

Marknadsreaktionerna var däremot dämpade efter Nordkoreas nya provokation med en robot över Japan tidigt på fredagen, vilken kommer bara någon dag efter nya FN-sanktioner mot landet. Åter kom verbala fördömanden och ett nytt möte i säkerhetsrådet är kallat. Även ett antaget terrordåd i Londons tunnelbana passerade marknaden förbi.

USA-räntorna steg sammantaget något, med den tioåriga statsobligationen upp 1 punkt till 2,21 procent.

Detaljhandeln kom in svagare än väntat för augusti, med en nedgång om 0,2 procent, samtidigt som utfallet för juli reviderades ned. Även industriproduktionen sjönk oväntat i augusti, medan Michiganindex sjönk något mindre än väntat. Inflationsförväntningarna steg dock något.

Fed-förväntningarna har annars dragits upp, med stöd av det senaste KPI-utfallet. Prissättningen på terminsmarknaden indikerar nu cirka 53 procents sannolikhet för att styrräntan ska höjas på nytt senast i december enligt CME Groups Fedwatch tool, upp från cirka 30 procent för en vecka sedan.

Närmast väntar Fed-mötet i nästa vecka, och även om några bedömare ser en räntehöjning redan då ligger fokus främst på en påbörjad neddragning av balansräkningen.

"Vi tror att Fed kommer att höja vid decembermötet men denna höjning är villkorad med att inflationen rör sig närmare målet. Även om vi inte väntar att de agerar nästa vecka så tror vi de fattar ett formellt beslut om att minska balansräkningen från oktober. Revideringarna i prognoserna väntas bli små", skrev SEB i ett marknadsbrev.

Vad gäller ECB spår nästan samtliga i Reuters enkät att en neddragning av tillgångsköpen kommer annonseras vid oktobermötet. Omfattningen varierar något, men flest tips får en förlängning men neddragning till 40 miljarder euro per månad i sex månader från årsskiftet.

Eurogruppen träffades i Tallinn på fredagen, och ordförande Jeroen Dijsselbloem konstaterade att uppgången i ekonomin är robust och bred och att förtroendet stiger. På programmet stod en mer övergripande diskussion om vägen framåt för EU/EMU.

Rubeln tappade något efter att centralbanken sänkt räntan med 50 punkter, vilket var väl flaggat för och i linje med förväntningarna.

Svenska räntor steg 3-4 punkter medan kronan stärktes 7 öre till 7:95 mot dollarn och 3 öre till 9:51 mot euron jämfört med torsdagen.

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt

Tips (SPONSRAT):
Jämför nätmäklare - Här handlar du aktier billigast

Vad tycker du?

pagehit